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2012年全年个人总结2012年是国际政坛的多事之秋，也是中国经济最困难的一年， A股市场也持续下跌，投资者信心低迷，在这种困难的局面下，投资部在公司领导下，通过每位员工的不懈努力，取得了预期的成绩。作为投资部的一员，本人立足岗位职责，发扬党员的螺丝钉精神，积极完成本职工作和领导交办的任务。 根据部门安排本人岗位职责如下： 一、研究与组合综合管理岗 1、主持研究组的日常工作； 2、根据公司政策，建立和完善投资组的管理架构、运作体系及考核体系，并监督实施； 3、组织协调投资与研究的联席会议、晨会及收市例会的召集； 4、负责部门管理办法、制度及业务流程的制定。 二、定向增发与新股研究管理岗 1、对定向增发及新股项目进行挖掘、筛选，在部门内进行项目责任分派； 2、拟定部门对定向增发及新股项目跟踪、调查、分析的计划，组织统计、研讨工作； 3、监督、检查、落实对确定项目的投资工作。 三、金融股权投资管理及投资银行岗 1、对被投资标的进行调研、独立完成可行性分析报告； 2、定期了解被投资公司经营状况，项目投资管理要形成月度、季度、年度监督管理报告； 3、根据公司指派参加所有会议，并就会议内容做好会前的准备；根据公司要求进行相关的决议表态；及时总结会议内容，并将我方提出要求的落实情况做出明确汇报； 4、负责建立投资档案。 5、组织中介单位按工作计划及需要完成所有材料的撰写及修改工作，并上报公司有关部门及集团公司； 6、与银监会、证监会等主管部门进行沟通，推进项目顺利开展； 7、进行融资的市场推广活动； 8、积累投资、融资的数据信息，为有需要的企业提供投资咨询方案，并协助推进具体工作。 四、信息管理岗（含信息系统建设与维护、数据库管理与维护） 1、建立、维护投资品种数据库，包括：基本股票池、动态投资股票池、其他品种池； 2、负责系统设备运行维护及系统数据采集，包括：钱龙、恒生、信箱、万德、巨灵、部门根目录数据库。 五、研发分类岗 1、宏观经济研究和市场趋势研究； 2、负责装备制造、建筑建材、汽车家电、黑色金属等行业的分析和研究。
下面，把这一年来所做的工作做一简要总结，并提出2013年工作建议。
第一部分 2012年工作简要总结 （一）、业务流程完善，加强内部控制，做好风险管理 1、加强内部控制，完善规章制度 没有规矩不成方圆，制度是我们工作之本。根据监管当局的要求，同时结合工作实际，我们以《有价证券投资制度》和《风险控制制度》为核心，不断地对现有的制度进行了梳理和完善，并补充了相关的制度。新制订了《关于对投资标的点评施行办法》、《库存品种风险动态监控办法》、《库存品种调研细则》，新修订了《新股询价与申购管理办法》、《风险控制补充规定》等办法。 至此，投资部目前有各项制度２９部，健全和完善的制度为我们加强内部控制并稳健地开展投资业务提供了有力的保证。 ２、建立和完善投资部闭环投研体系 根据公司提出的实施精细化管理的要求，投资业务部以股票池为纽带，构建和完善闭环投资和研究体系。一方面，提高研究的广度和深度，加强研究成果的积累和转化，有效利用股票池为平台和纽带，实现投资和研究的结合。另一方面，通过优化业务流程，细化分工和岗位责任制，加强风险控制制度建设。最终，通过闭环投资和研究体系的运行，在控制风险的前提下，提高投资和研究效率，提高团队协作能力，为财务公司投资业绩的提升打下坚实的基础。 投资部定期召开投研联席会议，对于库存品种进行梳理和回顾，对于股票池进行了维护、补充和完善。 ３、成立风控小组，加强风险控制 风险控制是投资业务的一个关键环节，贯穿投资业务的全过程，是投资业务安全运行的保障。为贯彻公司精细化管理精神，重视风控理念，进一步加强对库存品种的风控提示机制、监督机制和执行机制，特制订《库存品种风险动态监控办法》，并成立了风控小组，做到事前、事中和事后全程监控，要把风险控制工作贯穿到整个业务流程中。 （二）、加强研究工作，为投资决策提供参考 作为研究工作综合管理的负责人，其工作的宗旨是如何提高研究质量和效率。其职责涵盖调整和优化行业研究分工、提出重点研究方向和重点行业配置，构建和完善股票池，组织专题学习和讨论，加强同业内的学习和交流，建立长效交流机制。 2011年以来，欧债危机阴影笼罩世界经济，投资减速、出口放缓，国内经济面临相当大的压力。2012年诸多强国面临大选，世界及中国在政治、经济方面都将有重大举措出台，面对这种复杂局势，需要我们及时研读经济、政策信息，做好大势研判，为投资决策指明方向。具体来说，我们需要每月对出台的各种经济数据如工业增加值、进出口数据、固定资产投资增速、广义货币供应量、物价指数、发电量等经济相关指标进行解读和分析，观察经济运行趋势和把握周期性行业投资机会。 研究工作的核心就是构建和完善股票池，股票池是研究转化为投资的纽带，在投资活动中发挥着重要的作用，也是投资活动风险控制的重要一环。 对于行业研究方面，除了有针对性的阅读研究报告外，还要对行业动态信息包括价格、库存、产能利用率等密切关注。2013年宏观经济弱复苏已成定局，经济结构面临转型，需要关注国家重点扶持发展的七大新兴产业，围绕城镇化建设，其中不乏长期投资机会。 2012年10月期间，通过参与新财富最佳分析师评选活动，我公司同各大研究所进一步加强了交流与合作，对投资部研究水平的提高和研究力量的加强有着重要的意义。 （三）定向增发业务的管理和实施 打开投资部的历史不难发现，定向增发作为一种盈利模式，历年来都为财务公司的业绩增长做出了重大的贡献。因此，公司和部门非常重视定向增发业务。 根据公司领导要求，增发一定要往前做，尽早对目标公司进行调研，尽早发现目标公司的投资价值，才能把增发业务做好，才能把增发业务和二级市场套利结合起来。为此，作为该项业务的牵头人，我每周都对过发审会的增发项目进行梳理，按行业研究分工把项目责任落实到个人，并定期督导。每个月对过股东大会或董事会增发项目进行一次梳理，按行业研究分工把项目责任落实到个人，要求其提炼出重点跟踪品种，并制订调研计划，把工作做到前面，寻找二级市场的套利机会。 2012年，我对于自己负责的增发项目或其它项目，积极制订调研计划，对企业进行实地考察并撰写投资价值报告。曾调研过以下公司：长春燃气、利君股份、雪迪龙、科达机电、北方创业、中工国际、航空动力、航天机电、经纬纺机、皖能电力、大有能源、怡亚通、鑫龙电器和川润股份等。 （四）、逆境中突出重围——2012年投资部新股申购业务总结 2012年，截止11月11日，共有154家公司发行上市，其中占比1/3个股上市当年业绩出现下滑，并且今年新上市公司中超过半数已经跌破发行价，破发率为56%。可见，参与新股申购的风险都是相当高的，无风险套利模式一去不复返，这对我们新股的研究和投资能力提出了更高的要求。 截止2012年11月11日，投资业务部共参与网下询价27家，参与申购并获配7支新股：雪迪龙、人民网、华贸物流、渤海轮渡、洛阳钼业、奥瑞金、浙江世宝，以上7支新股全部实现盈利，共计实现5870万元盈利。 在市场如此之弱情况下，能取得这样的成绩是投资部精诚团结、共同奋斗的结果，总结其中的经验有三： １、策略先行 部门早在8月份新股受到热炒后就开始重点关注、寻机介入，通过研究政策变化和交易动向，部门制定了详尽的新股申购策略，重点关注存在确定性套利机会的以下三种情形： 1）受证监会对发行市盈率不得高于行业平均市盈率125%的限制，公司的行业划分不细或不准确导致发行价存在被低估的可能，要积极参与； 2）证监会一般要求以上年底业绩为估值依据，若公司上市年度取得较快增长则发行价存在被低估的可能，要积极参与； 3）H股公司登陆A股，发行价有向H股接轨的趋势，存在被低估的可能，要积极参与； 正是在这样的策略指导下，部门近期先后重点参与了东华测试、新疆浩源、蒙草抗旱、洛阳钼业、奥瑞金和浙江世宝的新股询价。东华测试、新疆浩源、蒙草抗旱首日涨幅均较大，部门全力申购虽然入围但没有获配；洛阳钼业和奥瑞金入围后成功获配，并在上市首日卖出，成功锁定了预期的利润；而浙江世宝获配后，在正确策略指导下成功卖出，实现了5000多万元的利润。浙江世宝的成功套利，偶然中有必然的逻辑，这就是在部门清晰地新股操作策略指导下，积极参与，不放弃任何获利机会，与市场保持顺畅沟通，从而天顺人愿。 ２、研究支撑 在既定的新股申购策略指导下，部门积极解读相关政策，进一步加强研究工作对新股询价和交易的支撑：严格按照闭环投研体系，将研究工作贯穿在新股申购的事前、事中、事后： 事前：部门在询价前需要在阅读报告、参加路演、与研究员交流基础上填写新股询价的闭环研究报告；需要通过部门研讨会介绍公司、提出操作建议、集体决策； 事中：事中的研究主要体现在对整个新股上市操作流程的研究，由于网下获配新股可以首日卖出、新股设置首日临时停牌等新政相继实施，首日的交易策略也会衍生出多种： 对于如浙江世宝这样必然会被热炒的公司，可以在其触发涨幅限制前将卖单埋伏好，对手方若想涨停则必须先将我们的筹码吃掉； 对于如奥瑞金这样存在一定不确定性机会的公司，可以盘中跟踪其上涨趋势的演进以及换手率变化，选择在换手率达50%前出手，落袋为安； 事后：部门还需要对新股操作的整个流程进行总结，做到每只新股一总结、每月一总结、每季度一总结，及时总结操作中的成功经验和失败教训，为今后的工作服务。 ３、制度保障 领先市场的策略和紧跟市场的研发保证了部门始终可以抓住市场热点，保证新股投资的成功率，但和市场博弈的过程中还必须要有规范的制度和科学的业务流程，才能帮助我们尽量避免地雷股、黑天鹅事件的发生。 部门非常重视新股投资流程的控制，于2011年8月5日修订了《新股询价与申购管理办法》，《办法》明确规定了新股申购的流程：新股报价决策必须提交部门讨论通过并经部门负责人和主管副总经理批准后实施；投资部数据库中存有市场上发行的每只新股的详细报告、部门决策、询价备忘录；部门对质地良好的公司除参加IPO询价外，还可经过讨论将其纳入股票池，进行后期跟踪；对申购获配的股票纳入闭环管理体系，通过定期讨论，制定不同阶段的操作策略。在资金调度方面要求提前2个交易日估计本次申购要动用的资金，与财务部门沟通，确定在申购日可动用的金额。 （五）、金融股权长期投资的管理 财务公司参股证券、基金及保险等金融企业是财务公司投资业务的拓展，在搭建金融平台、促进自身业务发展的同时，也通过对标的公司的资本运作，取得资本利得，进而有效地实现了公司资产的保值和增值。 目前财务公司对外长期投资其有三笔，情况如下： 1、 投资华旅保险经纪有限公司100万元，占比10%。目前企业经营情况良好。 2、 投资北京金诚国际保险经纪有限公司100万元，占比3.3%。目前企业经营情况良好。 3、 投资中国民族证券有限公司2000万元，占比1.43%。目前企业经营情况良好。 以上三笔投资中民族证券属于满三年未分红企业。 2011年1月民族证券老股东北京政泉置业有限公司受让首都机场集团持有的61.25%的民族证券股权，成为民族证券第一大股东。在完成股权受让，并解决该历史遗留问题的同时，未来大股东将积极推进民族上市步伐，继续做强做大民族证券，最终实现民族证券上市，实现全体股东利益最大化。根据民族证券近期规划，公司将在近期增资80亿元，用于并购和扩张。 华旅保险经纪有限公司和北京金诚国际保险经纪有限公司目前经营情况良好，近三年连续盈利，给我公司带来一定的投资收益。 我们通过参与以上标的公司的董事会和股东会，对标的公司的经营管理、风险控制和发展规划实施积极的影响。 （六）、投资银行业务开展情况 投资部配合承销商成功发行了2009年度兵工财务第一期金融债券，并及时做好信息披露和付息的工作。在协助兵器集团发债方面，作为财务顾问或副主承销，也做了一定的工作，并积累了相应的经验。 根据许总的指示，加强同集团的交流与合作，为集团公司资本运作提供意见或建议。 （七）、党支部活动的开展 作为支部组织委员，积极开展支部活动，加强党员的思想教育的宣传。秉承把人才培养成党员，把党员培养成人才的双向培养的宗旨，做好党员培养工作；同时，继承和发扬参与公益事业的支部传统，通过支部参与公益活动，激发每名党员的社会责任感，将先进性教育落实到具体活动中。通过召开支部会议及参见复兴之路展览，认真学习十八大会议精神，并把其贯彻到实践工作中。 第二部分 关于2013年投资业务开展的几点建议 1、 进一步开发新的盈利模式，资产配置更加安全高效 2013年经济弱复苏，市场进入振荡整理过程，权益类资产有一定的机会。因此，在保持现有信托产品和债券产品的资产配置的前提下，适当对权益类资产进行配置。加强对量化投资和金融衍生品的研究，重点是“转融通”实施后，融资融券对锁定利润的有效性和可行性进行分析和论证。 2、 加强研发工作的管理 继续加强股票池的作用，因为股票池是联结研究和投资的纽带，所以我们的研究工作要紧紧地围绕股票池的更新和完善而进行。根据每季度各大机构的季度策略，对于行业配置股票池进行一次全面的调整和完善，突出超配的品种，为投资部战略建仓打下基础。 另外，对于增发品种要尽早制订调研计划，把工作把前做，以增发为核心向二级市场辐射，积极挖掘套利的项目。 加强新股研究，捕捉套利机会。新股发行一直是管理层改革的重点，新制度层出不穷，我部门将积极关注政策变化，及时解读政策信息，捕捉套利机会，为公司业绩的增长贡献力量。 针对股票池和投资组合中重点品种，制订上市公司调研计划，建议部门委派相关研究人员走访重点上市公司，并撰写投资价值报告。 充分利用新财富这一平台，加强和各大机构和研究所的交流与合作，把研究工作推向纵深发展。 3、 加强风险控制工作 投资的管理实际就是对风险的管理。一方面要根据《财务公司有价证券投资管理办法》及《投资业务风险控制制度》对投资交易进行全程的监督，确保每笔投资交易都有股票池的支持或都进行了充分的风险评估和深入论证。另一方面要根据每日报表，对于风险资产进行及时的评估，并对投资策略进行及时的调整和优化。 4、 加大投行和财务顾问业务开展力度 针对形势的变化和政策的调整，许总指出财务公司要建立起“两个平台”、“三个中心”并完善“三个手段”。今后，我们的主要工作就是遵照公司指示，全方位构建金融服务平台。 2013年要加强同兵器集团及成员单位的交流和勾通，大力开展投资银行和财务顾问业务，凭借财务公司的资源优势和技术优势，协助集团开展资本运作业务,并提供咨询服务。 ５、加强信息化建设，提高投资和研究的效率。 针对投资部信息化建设，加强数据库的管理和完善。充分利用万得资讯平台、巨灵平台的强大数据分析能力，做好量化研究工作。 徐春雨 2012年12月18日 |
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